欢迎访问威海网信息网
设为首页 | 收藏本站
威海网 威海旅游
威海在线 威海网网
威海网攻略 威海网地图
威海房产 威海百姓网
威海网信息网 威海网爬山
威海招聘 威海网景点
9+
威海客运 威海房产网 威海环保
威海新闻网 威海新闻网 威海财经
威海家居 威海气象网 威海科技
您所在的位置:主页 > 威海市在线 >

考虑到碳纤维行业属于“十三五”新材料战略新兴产业

时间: 2017-11-07 14:40 作者:无影的燕尾蝶 来源:仴year滴心缘 点击:

   威创股份:战略携手百度网讯 构建幼教生态体系  投资要点:  事件:公司宣布与百度网讯签署《“智慧幼教”战略合作框架协议》,借助各自技术资源优势开展业务合作,推动智慧幼教解决方案的落地实施,进而提升公司核心竞争力。  线上线下全方位布局,打造一体化教育生态体系。公司自2015年开始涉足幼教领域,目前已发展成为国内领先的幼教产业集团。公司一方面不断扩大红缨教育和金色摇篮的园区规模,外延收购可儿教育和鼎奇教育,线下园区布局更进一步,另一方面加强对线上平台“贝聊”和“教师口袋”APP开发,线上线下齐头并进,全方位打造幼教生态系统。  1)红缨教育:精耕细作提升园区质量,业绩回升可期。红缨教育主要向加盟园提供包括教材教具、招生服务、教师招聘培训及幼儿园管理整体解决方案。截至2017上半年,红缨教育共有连锁幼儿园6所,品牌加盟园1400所,旗下悠久联盟园2678所,旗下悠久品牌代理商175家。报告期内实现营业收入约1亿元(YOY-16.5%),净利润2739万元(YOY-36.8%),主要系红缨教育主动升级品牌形象淘汰部分加盟园区和低端园区,以及受季节性因素和销售策略调整,春节课程销售季提前至12月初所致。沂水在线。红缨教育承诺2017年净利润不低于5300万元,上半年已完成业绩承诺的52%,将会大概率完成业绩承诺。  2)金色摇篮:营收利润双增,潜力凸显。作为中高端幼儿园机构,金色摇篮主营网络教育及特色教育产品的开发和销售、国际教育文化交流。2017年1-6月,金色摇篮实现营业收入8814万元(YOY+89.2%),净利润5620万元(YOY+99.5%),主要受益于金色摇篮品牌加盟业务的逐渐成熟以及安特思库项目的推出。目前,公司旗下共有托管幼儿园19所,加盟幼儿园491所,托管小学2所,品牌加盟小学3所,直营早教中心1所,加盟早教中心70所,安特思库合作园103所。金色摇篮2017、2018年承诺实现净利润不低于6630万元和8260万元,2016至2018年业绩承诺总额共计万元。你知道威海同城交友。2017H1金色摇篮完成业绩承诺的85%,全年有望超额完成。  3)现金收购鼎奇教育70%股权,幼教版图实现异地扩张。鼎奇教育作为内蒙古幼教龙头,建立了标准化的运营管控体系,共拥有10所托管加盟园、3所合作园、4所品牌加盟园,规模为内蒙古第一。公司收购鼎奇教育后,将吸纳更多数量的高品质园所,夯实公司在全国的幼教线下布局,有利于区域龙头战略的全面推进。2018—2020年鼎奇教育承诺利润总额不低于1400万元、1680万元和2016万元。  4)现金收购可儿教育70%股权,幼教生态线下能力增强。可儿教育主业为幼儿园托管加盟管理,作为北京中高端园区品牌代表,将助力公司进一步巩固竞争优势,夯实公司幼教生态线下能力,并与红缨教育、金色摇篮形成优势互补,有利于公打造旗舰型高端幼儿集群。2017-2019年可儿教育的业绩承诺分别为3846万元、4400万元和5328万元。  5)贝聊+幼师口袋构筑多方联动平台,协同线下完善幼教产业链。贝聊是专业提供幼儿园信息化产品与育儿内容的服务商,通过贝聊APP和打卡机实现幼儿园与家长、孩子与家长之间的信息沟通,目前覆盖5万+幼儿园、1000万+用户;幼师口袋作为幼师教学资源共享应用软件,主要为幼儿园老师提供在线培训服务及为幼儿园提供优质教学资源,聚合了超过100万幼师和园长,覆盖超过50%幼儿园。威海同城交友。线上平台满足了幼教不同群体诉求,用户覆盖全面;同时,线上产品协同公司已有优质教学资源,有利于扩大资源的辐射范围,拉近园区与用户群距离,从而构筑起一个涵盖产业资源、园所、幼师的多方联动平台。  聚焦控制室市场,传统主业领先地位稳固。公司传统主业是超高分辨率数字拼接墙系统业务,多年在行业中保持领先地位。在行业竞争加剧及LCD、小间距LED的影响下,公司聚焦控制室市场,以大屏为基础、软件为突破、服务为纽带,为用户提供控制室可视化综合解决方案的发展战略,保持了领先地位,上半年实现营业收入2.86亿元,基本完成经营目标。  非公开发行募投艺体培训项目,幼教城市生态圈有望加强。公司拟以非公开发行股票不超过6892万股,发行价不低于13.32元/股,募资9.18亿元用于儿童艺体培训中心建设项目。该项目计划打造一站式高品质儿童综合素质培训课程平台,为儿童提供综合素质培训产品和服务,有利于公司延伸服务价值链,成为公司幼教城市生态圈不可缺失的重要一环。  金色摇篮董事长增持,看好公司发展前景。金色摇篮董事长以14元/股价格增持公司1428万股股票,占总股本的1.69%。行业。股份锁定期至2019年5月31日且完成业绩补偿之日,展现出公司股东对未来发展前景的坚定信心。  盈利预测与投资建议。相比看威海在线招人。我们预计2017-2019年实现归母净利润2.7亿、3.1亿和3.8亿元,对应EPS分别为0.31元、0.37元和0.45元。公司是A股幼教行业龙头企业,线下梯次布局,线上融合发展,全产业链布局领先,建议持续关注,首次覆盖,给予“增持”评级。  风险提示:产业政策变动的风险,市场竞争加剧的风险,业务拓展或不及预期的风险,并购企业业绩实现或不及承诺的风险

安徽水利:PPP订单趋势强劲 未来持续快速增长可期  近期密集中标PPP及基建大单,盈利预期有望显著提升。9月初以来,公司公告接连中标大型工程项目:作为牵头人联合中标20.15亿元泸溪县浦市古镇保护及旅游开发PPP项目,16.76亿元G219阿拉山口市-温泉县-G30公路建设项目,25.45亿元蒙城县市政设施和标准化厂房及周转房建设PPP项目以及13.63亿元蒙城县文教及客运枢纽站建设项目PPP项目,合计75.99亿元。其中,泸溪县浦市古镇保护及旅游开发PPP项目为全域旅游项目,表明公司施工、管理及运营等综合能力再获市场认可。公司PPP及基建订单落地率显著加快,外省订单占比提升,业绩快速增长动力充足。  调整订单结构发力基建业务,积极拓展新疆及一带一路市场。年初至今,集团公告中标工程合同总计360.46亿元,其中基建工程251.17亿元,占比69.68%,未来随着基建业务占比逐渐提升,公司综合利润率有望显著抬升。新材料。同时集团设立驻新疆办事处,未来有望受益新疆基建巨大需求。集团着重开拓“一带一路”沿线节点市场,上半年新签海外项目合同10项,合同额17.2亿元,较上年同期大幅提升。  省级建工平台有望受益引江济淮项目。引江济淮工程作为我国重大水利项目,总投资达912.7亿元,由安徽省国资委设立引江济淮集团有限公司负责招投标,根据官网信息,目前大部分项目还未招标。沂水在线。集团为安徽省内上市建工平台,拥有三项特级资质,151项各类总承包或专业承包资质,省内基建工程拿单能力极强,未来有望受益引江济淮项目推进。  安徽装配式建筑龙头,受益建筑工业化浪潮。集团在合肥拥有192亩建筑工业化基地,并计划投资扩建,新项目投产后共可实现年产各类PC构件50万立方米生产规模,年产值可达13亿元,保障集团未来可承接装配式建筑业务空间。2016年集团承接了安徽首个总面积为10万平方米的装配式住宅项目,并中标了合同额为5.8亿元的安徽年度最大的建筑工业化住宅项目,省内优势明显。1-6月,集团成功中标康利园解困房工程等3个项目,合同额8.65亿元,目前在手订单5个项目,总合同额16.39亿元,装配式建筑产业已具有相当规模,未来市占率有望不断提升。  投资建议:我们预测2017/2018/2019年公司归母净利为8.29/11.63/15.06亿元,EPS为0.58/0.81/1.05元,目前股价对应PE分别为14.5/10.3/8.0倍,综合考虑基建业务的快速发展,我们给予目标价11.6元,对应17年20倍PE,买入评级雅化集团:考虑到碳纤维行业属于“十三五”新材料战略新兴产业。控股国锂锂盐资产 强化市场地位  公司获得国理锂盐资产的控股权。根据《股权转让协议》与《合作协议》经过股权收购与调整后,公司将持有四川国锂锂盐公司(原国锂公司锂盐冶炼资产)56.26%的股权,同时仍持有四川国锂矿业(原国锂公司,李家沟矿等矿山资产)37.25%。  国理公司股权的理清,预示着公司锂业务将进入到新的发展阶段。自4月初中止重组以来,公司在理清国理公司股权方面做了大量的工作。此次协议的达成,是公司落实锂产业发展的战略规划和布局,将锂打造为双主业之一的重要举措。此后,公司将有更多的精力来发展锂业务,锂业务也有望进入到新的发展阶段。  1)协议的达成,有望加快李家沟资源开发进度,增强公司长期资源保障能力。  协议的达成,有利于借助四川能投的国企地位与实力,及矿山开发经验,加快李家沟锂辉石矿山的建设和开采进程,尽快实现资源向产能转化,成为国理公司锂盐产品生产重要的锂精矿资源保障。结合此前公司与澳矿企的战略合作,入股Core公司等举措,公司正通过多种渠道布局上游资源,突破资源瓶颈,未来有望形成多元化的原料供应格局。学习威海在线招人。  2)协议的达成,有望强化公司锂盐市场地位。四川国理拥有1.2万吨锂盐产能,在锂盐的生产上有丰富的经验与积累,协议的达成,也将提升公司锂盐的产能与控制力,巩固公司在锂盐市场中的地位。同时,我们也期待公司以此为基础,加快推进锂盐业务的布局与扩张。想知道新兴产业。  盈利预测:我们预估公司2017年和2018年归属母公司净利润分别为4.1亿元和6.5亿元,对应当前公司股价的PE水平为41倍和26倍,维持“买入”评级。  风险提示事件:锂价与锂原料供应风险,安全生产与环保风险等

【事件驱动】[航空WiFi]触发因素:战略。中国民航局飞行标准司副司长朱涛18日透露, 山大华特:终端动销十分良好 品牌otc享受“量价齐升”驱动业绩持续高增长  投资建议:公司不仅受益于新生儿数量增长,更受益于自身销售加强和控销部对第三终端市场的加速布局;公司除了伊可新保持高速增长,还有盖笛欣、伊甘欣、儿泻康贴膜、小儿布洛芬栓及即将获批的右旋糖轩铁颗粒都具备潜力,新布局的母婴类丰富产品线具有广阔市场空间。  在招标降价、医院零加成和控制药占比等一系列政策影响下,处方药销售环境正在恶化,但伊可新作为品牌OTC却能够持续提价,且当前价格较低,未来还具有较大提价空间,公司正在享受“量价齐升”带来的快速增长,暂不考虑达因药业少数股东权益注入后带来的业绩增厚,我们预计公司2017-2019年的收入增速分别为26%、24%、23%;净利润分别为2.95/3.98/5.18,当前股价对应2017/2018/2019年估值仅为27/20/15倍。看着威海在线招人。  作为不受医保控费和招标降价影响的OTC品种,业绩增长确定性强,年度估值切换后提升空间较大,如果按照2018年估值26倍,则对应股价为44元;维持买入-A的投资评级,未来6个月目标价为50.00。考虑到碳纤维行业属于“十三五”新材料战略新兴产业。  风险提示:伊可新及其他产品销售低于预期;费用确认较多拖累业绩;环保业务下滑拖累公司业绩顺丰控股:80亿定增落地 向全能物流进军  顺丰控股公告其定增募集配套资金事项完成。本次发行采用询价方式定价,最终确定发行价35.19元/股,为当前市场价的7折左右,发行数量共计2.27亿股,发行完成后公司总股本为44.11亿股,合计募集资金总额为80亿元。本次参与发行的投资人为8家机构投资者。学习威海同城交友。顺丰借壳鼎泰新材上市时,分为重大资产置换并发行股份购买资产+募集配套资金两项,事项于去年12月12日获得证监会批复,资产置换与购买与今年1月完成,本次募集配套资金完成,标志着顺丰上市时的操作全部落地。  定增价为现价约七折。  本次配套融资发行完成后,公司总股本扩充为44.1亿股,按照当前二级市场51.94元/股价格,合计总市值2291.1亿元,对应2016年净利润其估值在50x以上;而本次定增发行价35.19元/股,较现价大约7折左右,对应16年估值则为35x。  募投项目扩展产品线,符合产业融合大趋势。事实上十三。  本次配套融资所得的80亿将全部用于航材购置及飞行支持、冷运车辆与温控设备采购、信息服务平台建设及下一代物流信息化技术研发以及中转场建设项目。事实上考虑到。从公司募投项目来看,航材飞行方面的投入为继续巩固公司在商务件、高端件上的先发优势;冷链投入则为产业链的丰富及延伸;中转场建设符合降本增效、仓配一体的诉求,整体来看,公司募投项目的方向非常明确:加强自身高端领域的优势,同时布局全物流产业链如仓配、国际、冷运等。而在此之前,公司已于8月5日发布公告,截止今年的7月18日,公司募投项目已经累计投入自筹资金26.45亿元,约为整体募投计划的1/3。  投资建议。  顺丰作为中国快递行业佼佼者,在商务件、高端件上拥有极强的先发优势,同时在物流多元生态领域上也具备领跑效应,但在通达系登录资本市场,都试图加强重资产、构筑核心竞争力、并升级服务的时刻,依旧受到行业竞争压力的影响。我们预计公司2017-2019年净利润分别为34.2、42.4与48.6亿元,给予增持评级

春晖股份:改名契合轨交主业 剥离化纤振翅高飞  公司更名“华铁通达”,聚焦于轨交关键零部件业务。近日公司正式公告将公司名称更改为“广东华铁通达高铁装备有限公司”,我们认为此举更贴合公司现有业务,加之公司近期即将完成亏损业务化纤资产的剥离,有助于公司卸掉包袱轻装上阵,契合公司专注于轨交高端设备制造的长远战略。威海同城交友。  近期轨道交通行业有望明显复苏,动车组招标可能大幅增加。今年截至目前动车招标仅100余列,严重低于预期,8月21日中铁总同中车集团签署战略合作协议,计划采购500列标准动车组。我们认为此次事件将推动标准动车组招标进度,恢复年均400+列的采购水平。对于威海同城交友。  公司主营业务,受益于动车招标回暖及存量更新。公司主营业务包括:给水卫生系统、高铁备用电源和制动闸片等。公司在高铁给水卫生系统和备用电源系统领域拥有显著的竞争优势,市场份额远高于同行,将极大受益于动车招标进度提速。此外,公司已将高速制动闸片报审,我们认为此次获得资格审批通过的概率较大,如审批通过,将给公司业绩带来新的增长点。威海招聘信息最新招聘。  投资建议:我们看好公司有望发展成为轨交行业的关键零部件领军企业,不断引领技术革新,未来两三年业绩将呈现爆发式增长。考虑本次化纤业务剥离带来的影响,以及下半年动车招标可能回暖,我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.29元/0.38元/0.50元,对应2017-2019年PE分别为32X/24X/18X,首次覆盖,给予买入评级,六个月目标价12.6元,有40%的上涨空间。  风险提示:铁总招标不达预期;新业务进展不达预期;宏观经济的系统性风险等新文化:业绩超预期 影视+广告双轮驱动  业绩增速超预期,投资收益贡献一半利润。公司2017H1总营收6.51亿,同增19.14%;归母净利1.47亿,同增26.48%;扣非归母净利润1.08亿,同增33.52%,各项增速均超预期。驱动收入变化核心因素是报告期内公司确认了《轩辕剑之汉之云》、《少林问道》、《异兽志》等影视剧的发行收入,以及植入广告业务进一步提升,此外,因确认PDAL的投资收益以及出售英翼传播、哇棒传媒部分股权使得投资收益大幅增长,占利润总额的55%。  精品剧业绩亮眼,电影深度绑定PDAL。公司影视内容营收3.28亿(YOY+26.52%),受上半年确认的几部传统剧拖累,影视毛利率下降4pct至25.19%。威海交友微信。电视剧业务仍贡献最多,电视剧从注重量到注重质,聚焦核心项目如2017H1播出的的《轩辕剑》,上半年确认该剧网络端收入。此外,18-19年《封神榜》、《美人鱼》、《仙剑四》、《西游降魔篇》为重点全网剧项目,其中《美人鱼》网络端以4.2亿由爱奇艺购入,《西游降魔篇》2.88亿为爱奇艺网络定制剧;电影方面公司深度绑定PDAL,积极筹备《轩辕剑》(合作江志强)、《大富翁》(合作陈可辛)。  植入广告大放异彩,达可斯、郁金香有望完成业绩承诺。达可斯、郁金香上半年共实现净利0.5亿(完成业绩承诺的30%,主要收入确认在下半年)。黄岛在线。2017H1广告业务共营收3.11亿,同比增长18.14%,植入广告收入7004万,占比20%(+YOY6pct),植入广告的增长贡献整个广告板块的增长。威海在线招人。除去户外广告,传统LED广告保持平稳增长;公司广告主结构优化:文化娱乐类和互联网类合计占比超15%,包括影视宣发的文化娱乐类广告业务是公司未来重点开拓的方向。  投资建议和评级:公司未来不断整合挖掘核心IP内容,优化广告盈利模式,2017年是公司与达可斯、郁金香对赌期最后一年,公司正在筹划后续合作方案。综上我们预计公司2017-2019年EPS为0.59元、0.70元和0.82元,对应PE为27倍、23倍和19倍,维持“买入”评级。  风险提示:影视项目不达预期;广告行业增速放缓

万东医疗:影像产品渐成梯队 远程阅片发展迅速  投资逻辑  影像产品渐成梯队,超导核磁、CT相继上市:随着超导核磁和CT相继上市,公司在X射线和磁共振领域产品渐成梯队,MRI、DR、CT、DSA、高频数字胃肠诊断系统、数字平板乳腺系统等产品线日渐丰富。  公司股权结构变化,吸附更优行业资源:2015年,鱼跃科技成为公司控股股东,明确了公司的业务定位和发展方向,老国企开始焕发新活力;今年上半年,美年健康董事长俞熔先生成为公司第二大股东,万东医疗吸附优质下游资源。  远程读片系统,致力于解决当前国内阅片资源痛点:依托阿里健康、鱼跃集团和万东医疗的平台优势,“万里云”构建医学影像大数据平台,提供远程医学影像服务以及影像云技术服务,提供面向患者、医院、医生的全方位影像服务,包括影像云端存储、诊断、分享、质控、培训和大数据服务等,二级及以下的医疗机构是主要客户群,平台发展迅速。听听碳纤维。  布局人工智能,提高读片效率、积累大数据:2017年5月15日,万里云与阿里健康合力打造的人工智能精准医疗平台-“i影像”发布,平台内已上线肺部DR筛查和CT检测功能,未来“i影像”平台将持续在知识图谱,自然语言处理等技术上进行深入研究,实现对病例文本、影像症象等诊断判据的自动识别和提取,利用知识推理系统达到辅助医生诊断的目的;2017年7月,阿里健康携手万里云发布“DoctorYou"AI系统,包括临床医学科研诊断平台、医疗辅助检测引擎、医师能力培训系统等。  盈利预测  我们预计公司2016~2017年将实现归属母公司净利润0.8亿、1亿、1.2亿。  投资建议  首次覆盖,给予“增持”评级。  风险提示  经营风险,政策风险,价格风险。光威复材:深耕碳纤维行业 全产业链布局优势明显  公司深耕碳纤维行业多年,是国内为数不多的碳纤维盈利企业:公司是目前国内生产品种最全、生产技术最先进、产业链最完整的碳纤维行业龙头企业之一。主要产品包括碳纤维、碳纤维织物、碳纤维预浸料、玻璃纤维预浸料、碳纤维复合材料制品及碳纤维核心生产设备等,具备不同系列碳纤维产品规模化生产能力。沂水在线。公司位于国家碳纤维及其复合材料产业基地威海市,依托“碳纤维制备及工程化国家工程实验室”平台,形成了具有自主知识产权的碳纤维各环节关键技术,并应用于产业化生产。公司主营业务收入主要来自于军品材料销售,主要客户为军工企业。目前公司已具备将核心技术应用于民用领域的条件,正在推进相关核心技术在民用领域中的应用。属于。2016年公司碳纤维产能共计327吨,其中T300产能176吨,已经稳定供货十年;T800产能105吨,与国外同类产品相当,具备生产能力(承担国家项目任务,未进行批量生产);T700产能276吨。高强型T1000级碳纤维已经突破关键技术,目前正处于小批量试制阶段,高模型M55J级碳纤维已经基本掌握关键装备制造技术与关键工艺路线。  碳纤维国产化风口到来,工业领域应用需求带动行业加速发展:碳纤维复合材料具备高强度、高模量、低比重等特点,是各类军、民装备最重要的候选材料之一,已成为航空以及国防装备的关键材料。复合材料的用量成为衡量军用装备先进性的重要标志。除航空航天外,碳纤维增强复合材料的主要应用领域还有风力发电叶片、建筑(管道)补强、新能源汽车等行业,未来几年,这些工业化的应用将带动碳纤维行业需求大增。  上市募资11.5亿元优化碳纤维产品结构,大幅提升生产能力,改善现金流状况:公司募资投资四大项目:①军民融合高强度碳纤维高效制备技术产业化项目,新建PAN原丝高效制备生产线和与之配套的预氧化碳化生产线,形成2,000吨/年左右碳纤维(12K碳纤维T700S、T800S)生产能力,优化干湿法纺丝技术,能够大幅降低公司碳纤维单位生产成本;②高强高模型碳纤维产业化项目,采用湿法生产高强高模型碳纤维,新建石墨化生产线一条,形成20吨/年M40J级/M55J级碳纤维生产能力,开拓下游航天领域及高端民用领域市场;③先进复合材料研发中心项目是公司在现有民用复合材料研制领域基础上向更高性能碳纤维复合材料研制的延伸,研发内容包括M55J、M60J、T1000级碳纤维)的工艺技术、关键设备、检测方法等方面研究,以加强航空、航天、舰船等领域高端复合材料的技术和工艺研究;④补充营运资金项目募集资金用于补充营运资金,降低资产负债率,增强公司与金融机构的议价能力,减少利息支出。  投资建议:基于碳纤维行业未来几年将在工业应用的带动下迅速发展,同时公司在军品和民品上的收入近两年增长较快,作为行业龙头,我们认为公司未来几年主营业务仍将保持较快增长。我们预计17-19年EPS分别为0.89、1.18和1.40元。考虑到碳纤维行业属于“十三五”新材料战略新兴产业,有较大增长空间,并且公司在A股及整个碳纤维行业具备稀缺性,给予买入评级,参考同类型新材料公司,我们认为公司合理的市盈率在55-60X,目标价49-53.4元。亚博登录密码 。  风险提示事件:军品研发周期长、前期投入大,存在研发失败无法获得订单的风险;民品产品价格市场化,存在竞争对手降价竞争的风险

金银河:紧抓新能源车产业链高景气机遇 锂电设备业务发力  业绩符合预期,高温胶及锂电设备表现亮眼:公司发布中报,上半年实现营收1.73亿元,同比增长28.86%;归母净利润2147.97万元,同比增长28.33%。其中高温胶和锂电池设备业务表现亮眼。高温胶产品实现量产,实现营收2199.54万元,同比增长82.50%;毛利率8.75%,同比增长13.64%。子公司天宝利正在建设一条新的高温胶生产线,建成后业务有望继续放量增长。锂电池设备实现营收9517.87万元,同比增长31.52%,毛利率41.02%,同比略降3.83%。  重视研发加码锂电设备,受益新能源车产业链高景气:公司是国内知名锂电前道设备供应商,拥有配料系统、涂布机、辊压机等产品线,与微宏动力、国轩高科等领先电芯厂商合作密切。  今年以来,随着各项支持政策的密集出台,新能源汽车产业链保持快速增长态势。国轩高科等电芯厂商积极扩产,锂电设备需求旺盛。威海韩品在线电话。公司重视研发,加码锂电设备领域。上半年研发投入893.95万元,同比大增55.47%,研发的锂电设备中,“制浆”螺杆线生产浆料实现智能化控制、连续生产的技术突破,是国内首创并成功投入多家锂电池生产企业使用。  有机硅设备短期承压,中长期看好:近年来国家宏观经济增速放缓,下游客户固定资产投资意愿降低,付款时间延长,对公司利润率产生负面影响。上半年公司有机硅设备收入增长21%,毛利率下滑3.97%。  随着经济逐步企稳、下游集中化、环保压力加大等,有机硅设备业务有望触底回升。  投资建议:我们预计公司2017年-2019年的收入分别为4.10亿元、5.50亿元、6.84亿元,净利润分别为0.68亿元、0.87亿元、1.17亿元,成长性突出;首次给予买入-A的投资评级,6个月目标价为70.98元,相当于2017年78倍动态市盈率。  风险提示:市场竞争加剧,下游需求不达预期。汉得信息:传统实施份额提升 智能制造和云业务迎来估值和业绩齐升新机遇  投资要点  传统ERP实施品牌提升,抢占国际厂商份额。本土实施厂商品牌持续提升,高性价比使得续提升,高性价比使得IBMIBM等国际厂商受到挤压并战略性退出,汉得信息国内ERPERPERP实施绝对龙头地位已经确立,份额有望进一步提升。  智能制造动力十足,MES值得期待。业务升级和技术推动制造业务升级和技术推动制造业转型,在智能制造2025政策推动下,未来三十年我国制造业转型动力十足。智能制造自下而上包括设备层、控制车间企业设备层、控制车间企业设备层、控制车间企业设备层、控制车间企业协同层,其中协同层,其中MES最为关键,预计18年国内MESMESMES规模有望达到100亿元,复合亿元,复合增速40%。此前产品化程度不高、实施难度大以及市场不成熟导致国内MES市场高度分散,随着本土厂商相继发布随着本土厂商相继发布MES产品,在标杆项目落地和国产替代因素推动下,集中度有望快速提升。汉得信息具备横向打通企业信息化系、纵向打通生产周期的优势,随着渗透率提升和应用层次深入,公司MES软件和实施有望实现翻倍增长。  云转型趋势不可逆转,小而美SaaS落地加速。新技术推动ERP向企业管理中前台渗透,云转型趋势已不可逆。据GartnerGartnerGartner预测,2016年-2021年国内SaaS市场有望从5亿美元增至16亿美元。由于门槛降低推动需求、迭代加快客单价不反升实施成本改善商业模降低推动需求、迭代加快客单价不反升实施成本改善商业模降低推动需求、迭代加快客单价不反升实施成本改善商业模式、实施厂商咨询价值更大,云转型将为实施厂商带来新发展机遇。目前汉得自有云产品超过10个,其中汇联易和云个,其中汇联易和云个,其中汇联易和云SRMSRM发展迅速,2017年上半的合同金额均超过1000万元,后续更多小而美的SaaSSaaSSaaS产品落地有望加速,同时云运维和增值业务供应链金融等业务开始放量。  人均产出拐头向上,2017Q2确立净利润增长拐点。公司业务模式决公司业务模式决公司业务模式决定其营收增长滞后人员半年到1年左右,智能制造和云业务初步放量推动营收拐点到来,2016年开始人均营收出现回升。随着前期研发投入的新业务开始放量,公司开始迎来费用拐点。2017年中报营业利润增速已率先跟上营收增速,后续净利润有望与营收增长同步。  盈利预测与投资评级:预计17-19年净利润年净利润3.21/4.26/5.3.21/4.26/5.3.21/4.26/5.3.21/4.26/5.63亿元,EPS为0.37/0.50/0.660.37/0.50/0.660.37/0.50/0.660.37/0.50/0.66元,现价对应32/24/18/24/18倍PE。  维持“买入”评级  风险提示:云和智能制造业务发展不及预期。

(责任编辑:admin)

国际新闻

更多>>

民生新闻

更多>>

最新文章

推荐文章

威海天气 | 威海地图 | 威海酒店 | 威海资讯 | 威海美食 | 威海贴吧 | 威海新闻
主办:威海之窗 联系电话:400-888-5563 邮箱:admin@sequinet.com
地址:威海新华路贝5547 0312
Copyright©2013 www.sequinet.com Inc. All Rights Reserved.
公网安备22562102142号 技术支持:威海核心信息